汇丰研究目前将国石油化工股份(00386)目标价由4.25港元下调至3.9港元，评级维持“中性”。

　　汇丰研究发表研究陈诉指出，中石化公布计划以总价1227亿元人民币的代价向国度管网公司出售四组资产，其中700亿元人民币以管网公司股份支付，其余527亿元人民币为现金支付。

　　汇丰研究表示此次买卖业务的资产范围较汇丰对该公司买卖业务的预期更为庞大，该公司相干资产估值为864亿元人民币，而公司客岁产生的红利为106亿元人民币，占中石化客岁整年业绩15%，汇丰预期通过此次买卖业务，中石化将获取362亿元人民币的资本收益。

　　汇丰研究目前下调中石化目标价，由4.25港元降至3.9港元，评级维持“中性”，并下调今明两年红利预测，以反应该公司下游业务毛利率的疲弱，其中内地市场的炼油贩卖和化工毛利连续承压。目前汇丰预期该公司本年将亏损13.9亿元人民币，来岁则将红利151亿元人民币。

（文章来源：智通财经网）