盘中时机：白酒

　　本日(7月15日)A股按下“调解模式”，喝酒吃药行情回归。截至收盘，在白酒观点板块之中，古井贡酒、伊力特、顺鑫农业等多只个股体现突出。

　　据中国商报称，近期，包括汾酒、郎酒等在内的多家白酒企业都公布了涨价通知函。白酒行业专家蔡学飞对中国商报记者表示，多家酒企涨价背后是白酒行业的渐渐苏醒，一些中高端白酒企业有了涨价的底气。不外，也不排除许多白酒企业涨价是为了改善上半年的贩卖数据。别的，在中高端白酒市场缓慢苏醒的同时，许多区域白酒企业仍处境艰巨。

　　招商证券分析，最看好高端白酒企业、中秋节行业竞争将会越发猛烈。1)白酒动销逐月改善，高端酒动销恢复最好。茅台恢复至客岁同期水平，五粮液恢复8-9成，次高端和中档酒整体恢复7-8成。2)高端酒代价上移，次高端挺价行动频仍，为中秋旺季放量做准备。3月以来，茅台批价连续上行，有利于五粮液、国窖、青花郎挺价，次高端提价行动频频，刺激渠道回款，为中秋放量做准备。3)展望三季度，酒企将加大用度投放力度，尽量弥补上半年的丧失，冲刺整年目标。颠末二季度消化，当前库存基本恢复良性，酒企三季度将重点结构中秋旺季，下半年“多投入、抓动销”，弥补丧失的销量。相对于专家，我们对老窖、水井坊的观点更积极一些，缘故原由在于高端白酒的协力大于竞争，水井坊虽然二季度增长有压力，但思量到逐季度改善的节奏，预期有修复空间。

　　关联时机：食品

　　据中国证券报称，据不完全统计，截至7月2日，已有25家券商公布7月投资组合，推荐的百余只股票笼罩食品饮料、电子、汽车、家电、通讯、传媒、医药、非银金融、银行等数十个细分领域。整体来看，7月券商推荐“金股”中大消费占比力重。

　　天风证券表示，食操行业继续看好整年业绩向好且长期发展情况乐观的细分领域龙头。桃李面包公布 2020H1 业绩快报，20Q2 实现营收14.16 亿元，较客岁同期持平，归母净利润 2.24 亿元，同比增长22%，Q2利润增长切合预期，营收增长略低预期，短期业绩颠簸不改长期趋势，二季度营收增长受疫情恢复及开学因素影响，利润端维持正常增长，预计整年业绩增长恢复正常水平，长期依托供应链上风稳步扩张产能。我们认为食品板块细分龙头未来或将继续依附自身上风不停抢占行业份额，长期将实现集中度提升逻辑。

　　延伸时机：医药

　　7月14日，国度发改委等十三部门公布《关于支持新业态新模式康健发展激活消费市场动员扩大就业的意见》。《意见》指出，积极发展互联网++医疗。

　　此前，中银证券指出，本年医药股牛市的基础在于板块的相对吸引力。只管A股医药板块近两年业绩增速连续降落，横向对比美股医药板块的增速也并不占上风，但本年以来医药股连续上涨的紧张缘故原由在于：疫情影响的宏观情况不确定配景下，相对于其他板块，医药板块未来远景具备相对确定性，因此医药板块相对其他板块具备极强的相对吸引力。

　　川财证券也表示，医疗器械板块仍然具有设置价值，发起存眷疫情相干业绩确定性高、估值合理的公司。行业设置方面，我们继续看好业绩确定性、防疫需求旺盛的医疗器械领域，消费渐渐苏醒、估值具有一定宁静边际的医疗服务企业，以及受益于海外供应紧缩的血制品领域，和行业高景心胸连续的医药外包优质企业和特色原料药企业。

　　(仅供投资者参考，不组成投资发起；股市有风险，投资需审慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）